BNP Paribas (EPA:BNPP) Exane, Pazartesi günü Accenture plc (NYSE:ACN) için maksat fiyatını 330 dolardan 300 dolara düşürürken, pay senedi üzerindeki Nötr derecelendirmesini korudu.
Firma, bu kararı DOGE’nin Accenture’ın Federal işi üzerindeki tesirine dayandırdı. Bu tesir üçüncü çeyrekte kıymetsizdi lakin dördüncü çeyrekte %2’lik bir büyüme zorluğu yaratacak. Şirket birleşme ve satın almaların Q4 büyümesine yalnızca 1 puanlık katkı sağlaması bekleniyor. Bu oran Q3’te %3 ve yılın birinci yarısında %4 düzeyindeydi.
Accenture, dördüncü çeyrek büyümesinin üst sonda yaklaşık %4 organik sabit kur olacağını öngördü. ABD Federal tesiri hesaba katıldığında bu oran yalnızca %2 olacak. BNP Paribas artık ABD Federal zorluğunun 2026 mali yılı için yıllık bazda 150 baz puan olmasını bekliyor. Bu sayı evvelki iddialarında 75 baz puandı.
Firma, şirket açıklamalarına dayanarak, 2025 mali yılı için daha düşük harcama rehberliği ve %1’lik çıkış oranına karşın, 2026 mali yılı için %2’lik birleşme ve satın alma varsayımını korudu. Bu düzenleme, BNP’nin 2026 mali yılı sabit kur büyüme iddiasını %6,6’dan %5,8’e düşürdü. ABD Federal tesiri hariç tutulduğunda bu oran %5,2’lik temel organik büyümeye denk geliyor.
BNP Paribas, Accenture’ın entegre bir Tekrar Yapılandırma Hizmetleri ünitesi oluşturmasıyla yeni duyurulan büyüme modeli değişikliğine karşın, 2026 mali yılına üst hudutta %5 sabit kur büyüme rehberliğiyle başlamasının şaşırtan olmayacağını belirtti. Bu oran 2025 mali yılındaki %7’lik büyümeye kıyasla daha düşük.
